2014证券从业考试《投资分析》要点：第一章3
第一章 证券投资分析概述
第三节 证券投资主要分析方法和策略
要点一
(证券投资分析的三个基本要素)
1.信息：有效市场假说，信息来源参见本章第四节。
2.步骤：具体参见第七章第一节，即证券组合管理的基本步骤。
(1)确定证券投资政策;
(2)进行证券投资分析：
(3)构建证券投资组合;
(4)投资组合的修正;
(5)投资组合业绩评估。
【例题1•不定项选择题】
证券投资政策包括确定( )。
A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.投资组合的修正
【标准答案】ABG
3.方法：基本分析法、技术分析法、量化分析方法
【点拨1】“巧妇难为无米之炊”，可见信息来源在证券投资分析中的重要性!
要点二(基本分析法)
一、基本定义
基本分析法是指证券投资分析师根据经济学、财政金融学、财务管理学及投资学等学科的基本原理，通过对决定证券价值及价格的基本要素的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种方法。
二、理论基础
投资对象存在一种“内在价值”的固定基准，可由投资对象现状和未来前景的分析而获得;市场价格和内在价值之差最终会被市场纠正。
三、主要内容
1.宏观经济分析
(1)宏观经济因素：
①经济增长;
②经济周期：
③通货膨胀：
④利率水平;
⑤汇率水平;
⑥国际收支;
⑦其他因素。