2015年银行业初级资格考试《公司信贷》第七章讲义二

2015年银行业初级资格考试《公司信贷》第七章讲义二

考点7.11财务预测的审查--税金、利润(P178-180)

1.税金的审查;

税金的审查主要包括三个方面：是否所有涉及税种都已计算;计算是否正确;采用税率是否合规。

我国工商税收与项目评估有关的分类：

2.利润的审查;来源：233网校

利润的审查主要包括三个方面：计算公式是否正确;计算时口径是否一致;利润分配顺序是否正确。

企业缴完所得税后的利润分配顺序：弥补损失=>缴纳滞纳金和罚款=>弥补过去亏损=>提取法定公积金=>分配利润。

考点7.12现金流量分析(P180-181)

贷款人从事项目融资业务，应当以偿债能力分析为核心，重点是从项目技术可行性、财务可行性、还款来源可靠性等方面评估项目风险。

现金流入用正值表示，流出用负值表示;【不能作为流出的现金：折旧费支出、无形资产与递延资产摊销;】

现金流量表主要分为两种：

(1)全部投资现金流量表;【从全部投资作为计算的基础，借款不作为现金流入，借款利息和本金的偿还不作为流出。】

(2)自有资金现金流量表;【以自有资金为计算基础，借款作为现金流入，借款利息和本金偿还作为现金流出。】

考点7.13项目盈利能力分析(P181-185)

1.财务内部收益率;

项目在计算期内各年净现金流量累计净现值等于零时的折现率，即财务内部收益率，是反映项目获利能力的动态指标。

其中，CI 为现金流入量，CO 为现金流出量，n 为计算期，FIRR 为财务内部收益率。

2.财务净现值;

是反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标;

财务净现值>0 时，项目的获利能力超过基准收益率或设定收益率;(可接受的情况)

财务净现值=0 时，项目的获利能力等于基准收益率或设定收益率;

财务净现值<0 时，项目的获利能力低于基准收益率或设定收益率。

3.净现值率;

净现值率=净现值/ 总投资现值;

该比率主要用于投资额不等项目之间的比较，越大越好，效益越高。

4.投资回收期;

也称返本年限，是指项目净收益抵偿项目全部投资所需的时间;越小越好，收回越快。

案例：某项目的净现金流量如下，试计算其投资回收期

不难看出投资回收期在2 年至3 年之间，带入投资回收期计算公式可以求得：

投资回收期=3-1+30÷50=2.6(年)

5.投资利润率;

该比率是指项目达到设计能力后的一个正常年份的年利润总额和项目总投资的比率，是反映盈利能力的静态指标。

投资利润率=年利润总额或年平均利润总额/ 项目总投资*100%;

通常将该比率与行业平均比率或其他基准比率进行比较，以判断项目是否达到行业平均水平或期望水平。

6.投资利税率;

7.资本金利润率;

资本金利润率=年利润总额或年平均利润总额/ 资本金*100%。