第三章 筹资管理
[基本要求]
(一)掌握股权筹资、债务筹资和衍生金融工具筹资
(二)熟悉资金需要量预测的方法
(三)熟悉资本成本计算和资本结构决策方法
(四)了解筹资的概念、分类
[考试内容]
第一节 筹资管理的主要内容
企业筹资是指企业为了满足其经营活动、投资活动和其他需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。
一、筹资的分类
企业筹资可以按不同的标准进行分类。
(一)股权筹资、债务筹资及其他筹资
股权资本是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。
债务资本是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务，是企业向金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式取得的资金。
衍生工具筹资是以股权或债权为基础产生的新的融资方式，如我国上市公司目前最常见的可转换债券融资、认股权证融资。
(二)直接筹资与间接筹资
直接筹资是企业直接与资金供应者协商筹集资金。间接筹资是企业从银行和非银行金融机构筹集资金。
(三)内部筹资与外部筹资
内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源。外部筹资是指企业向外部筹措资金而形成的筹资来源。
(四)长期筹资与短期筹资
长期筹资是指企业筹集资金的使用期限在1年以上的筹资活动。短期筹资是指企业筹集资金的使用期限在1年以内的筹资活动。
二、筹资管理的原则
(一)遵循国家法律法规，合法筹措资金
企业的筹资行为和筹资活动必须遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资合同约定的责任，合法合规筹资，依法信息披露，维护各方的合法权益。
(二)分析生产经营情况，正确预测资金需要量
企业筹集资金，首先要合理预测确定资金的需要量。筹资规模与资金需要量应当匹配一致。
(三)合理安排筹资时间，适时取得资金
企业筹集资金，还需要合理预测确定资金需要的时间。要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集时问，适时获取所需资金。使筹资与用资在时间上相衔接。
(四)了解各种筹资渠道，选择资金来源
企业应当在考虑筹资难易程度的基础上，针对不同来源资金的成本进行分析，尽可能选择经济、可行的筹资渠道与方式，力求降低筹资成本。
(五)研究各种筹资方式，优化资本结构
企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构。
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