二、证券发行
1、证券发行种类(P540)
(1)公开发行
有下列情形之一的，为公开发行：
向不特定对象发行证券;
向累计超过200人的特定对象发行证券;
法律、行政法规规定的其他发行行为。
依法不属于公开发行的证券发行行为属于非公开发行证券。
(2)非公开发行。不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式发行
2、保荐制度
发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。
3、股票发行的条件(掌握P540)
公司公开发行新股，应当符合下列条件：
(1)具备健全且运行良好的组织机构;
(2)具有持续盈利能力，财务状况良好;
(3)最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;
(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
4、公司债券发行的条件(掌握P540)
公开发行公司债券，应当符合下列条件：
(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;
(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;
(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;
(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
(6)国务院规定的其他条件
【例题】(2008中)股份有限公司公开发行公司债券时，应当符合的法定条件包括：( )。
A.公司注册资本不低于人民币2000万元
B.累计债券余额不超过公司注册资本的50%
C.公司最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
D.筹集的资金投向符合国家产业政策
E.债券的利率不超过国务院限定的利率水平
【答案】CDE
5、公开发行证券的程序——申请、核准、发行和承销(P541)
【例题】(2004中)核准公司发行的债券上市交易的机构是：( )。
A.国务院证券监督管理机构
B.国家授权投资的机构或者国家授权的部门
C.公司的董事会
D.公司的股东大会
【答案】A