三、股份市场运行中的潜规则如何形成贿赂的根源

现今市场经济的高度发展使得越来越多的公司逐步由小变大、由弱变强，并能充分利用社会资源的调配功能，将社会上的资金进行融通，整合自身日益发展所需要的物质基础，运用经济杠杆的作用大量积累资本，并最终发展成为上市公司的规模。也就是用原始发行的股票作为行贿的工具，使看似一张没有很高价值的股权凭证可以让受贿人无所顾虑地大胆收取，待收受人为发行者谋取到上市资格的利益后，这张权利凭证就可以正常的在证券市场中交易，原始股份的高倍增长率会使其市值涨到几倍或者十几倍，那张原始股权凭证很快会变成为生财的金纸，它的诱惑力要远远大于一般的货币价值，因此其危害程度也远远高于通常的贿赂行为本身。简单的说行贿罪与受贿罪属于对向犯，在通常情况下，行贿方与受贿方的行为均成立犯罪。因此，不能因为受贿行为的危害程度重，就不认定行贿罪;也不能因为行贿方配合司法机关追查受贿行为而如实交待了行贿事实，就将行贿行为认定为无罪。但另一方面，这并不意味着一方行为成立犯罪时另一方行为也必然成立犯罪，这就要看行贿方是否是出于谋取不正当利益的行为，如果是则应同时认定为行贿与受贿罪：要是为了谋取正当利益则不是行贿罪，应单独认定受贿罪;如为了谋取不正当利益而行贿，但国家工作人员没有接受贿赂的故意，立即将财物送交有关部门处理的，不构成受贿罪。

四、证券市场的运行模式是股票能否作为有价证券的依据

在证券交易所里交易的被称为场内交易，交易的对象都是已经上市公司的股票。而没有上市的股票和债券，即刚才提到的原始发行股只能到场外交易市场进行交易，场外交易市场也是合法的交易市场，其交易是通过柜台市场、证券交易中心、证券交易的自动报价系统进行的，其交易行情是公开的。也就是说经核准上市的股票、公司债券及其他证券，应当在证券交易所挂牌交易。换句话说，未上市的股票、债券及其他证券只能在场外进行公开交易。

从以上的情况来看，未上市的股票和债券是可以流通和交易的，既然可以流通转让这就说明它是一种有价值的权利凭证，也就理所当然的可以划分到有价证券的范畴里，也就可以成为行贿、受贿的工具和手段。根据我国刑法关于贪污受贿若干问题的解释中规定，收受他人财物为他人谋取利益或者索贿的行为构成受贿罪，以及根据关于受贿罪的相关扩大解释的规定。收取他人财物和其他利益为请托人谋取利益的，这里的其他利益本应当包括劳务、提供服务、有价证券等可以折成财物价值的各种利益。因此，用原始股票行贿，谋取不正当利益，应构成行贿罪。根据司法解释的相关规定，国家工作人员收受贿赂后，不论是否为请托人谋取了利益，均以受贿罪论处。同理，国家工作人员收受原始股票等有价证券的行为，不论是否为请托人谋取了利益，也应以受贿罪论处。即使事后公司没有上市。股票面值没有升值，公司收回股票或者受贿人悉数返还了股票，这一事后行为只能视作犯罪后的赃款去向或者处分行为，事后行为本身并不影响受贿罪的认定。而行贿人只有在受贿人为其谋取的是不正当利益时，才可能构成行贿罪，否则只单独认定受贿罪。所以，在审理使用原始股份或者其他有价证券行贿案件时。不应只关注该类证券是否已具有可交易价值，或者只注重行贿时原始的价值而忽略其交易价值，而应全面的考察派发该有价证券公司的相关情况，行贿目的是否具有不正当性，以及受贿人事后的行为等等因素加以考虑。

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