基于会计勾稽关系的相关分析

(一)研究假设为了更好地进行基于会计勾稽关系的我国上市公司信息披露成本与权益资本成本的关系分析,本文特作如下假设:1.公司无需用当年利润进行的弥补的亏损,公司税后利润全部作为分配现金股利的基数;2.公司无增发、配股行为,期末普通股股份总数为π;3.公司仅发放现金股利;4.公司实行固定年股利支付率政策,年股利支付率为θ;5.公司信息披露增加前后的股价变化率等于每股收益的变化率。因此,上市公司权益资本成本的计算,将仅依赖于每股收益的高低;6.公司信息披露增加后的每股股利为d1,所得税税率为ω;7.信息披露增加引起公司利润变动的比率为μ;8.信息披露增加前后上市公司的每股收益分别为e0和e1;9.因增加信息披露而发生的成本中,计入管理费用的部分为n,因违反信息披露相关规定而被证监会处罚的罚款支出为m;10.上市公司信息披露增加所发生的每股税后信息披露成本为c。(二)基于会计勾稽关系的初步分析勾稽关系是指表格中任意数据间的逻辑关系,因此,本文的会计勾稽关系是指各会计科目间的逻辑关系,如资产=负债+所有者权益,资产=流动资产+固定资产+无形资产等。根据会计勾稽关系及本文假设,有:信息披露增加后每股股利=信息披露增加后股利总额/期末普通股股份总数,即:d1=信息披露增加后净利润×θ/π根据国税发[2000]84号第六条规定:因违反法律、行政法规而交付的罚款、罚金、滞纳金不得在企业所得税前扣除。因此,有:信息披露增加后净利润=未扣减罚款支出的利润总额×(1-ω)-m=[营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收支净额(不含罚款支出)]×(1-ω)-m令A=投资收益+补贴收入+营业外收支净额(不含罚款支出),则有:信息披露增加后净利润=(营业利润+A)×(1-ω)-m由于:营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用将管理费用区分为信息披露增加所发生的计入管理费用的信息披露成本(n)和其他管理费用两部分,则有:营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-其他管理费用-财务费用-n令B=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-其他管理费用-财务费用,则有:营业利润=B-n故而,有:对于会计信息勾稽关系的研究信息披露增加后净利润=(A+B-n)×(1-ω)-m=(A+B)×(1-ω)-n×(1-ω)-m因为:计入n+m=因增加信息披露而发生的成本,所以:信息披露增加后净利润=未扣减新增信息披露成本的利润总额×(1-ω)-n×(1-ω)-m,此时:d1=[未扣减信息披露成本的利润总额×(1-ω)-n×(1-ω)-m]×θ/π=未扣减信息披露成本的利润总额×(1-ω)×θ/π-[n×(1-ω)+m]×θ/π=信息披露增加前利润总额×(1+μ)×(1-ω)/π×θ-[n×(1-ω)+m]×θ/π=信息披露增加前每股收益×(1+μ)×θ-[n×(1-ω)+m]×θ/π=e0×(1+μ)×θ-[n×(1-ω)+m]/π×θ因为[n×(1-ω)+m]/π=上市公司信息披露增加所发生的每股税后信息披露成本,则:∞t=1信息披露成本与权益资本成本:基于会计勾稽关系的研究d1=e0×(1+μ)×θ-c×θ=[e0×(1+μ)-c]×θ即:e1=e0×(1+μ)-c(2)(三)进一步分析