二、小企业融资难的原因分析。为小企业融资市场的供给曲线与需求曲线，及其均衡状态。直线S为供给曲线，直线D为需求曲线，相交于E点，即E点为小企业融资市场的均衡点。但是，由于我国的利率是非市场化的，假定法定利率为rL，那么在rL的水平下，资本的供给量为Qi，资本的需求量为Q2，两者的差额即供需缺口为(Qi - Q2)。对于这一问题的分析，可以从以下四点进行考虑。

1.较低的利率水平。如果小企业融资市场按照其均衡的利率水平r。进行融资，就不存在供需差额，即资本供给量正好等于资本需求量，但是由于存在着一个法定的利率水平rL，使得小企业只能按法定利率水平rL进行融资，这样就减少了资本供给量、扩大了资本需求量，制造并扩大了供需差额。

2.资本供给有限。我国正处于经济发展的高速时期，各种生产要素的供给呈现不足，尤其是资本的供给不足。另外，由于我国的市场体制还不是很健全，导致很多民间资本无法进入资本市场，更不用说是小企业融资市场了。加之我国的资本市场不发达，致使大企业挤占小企业的银行贷款份额。

3.资本需求旺盛小企业融资需求旺盛的原因有二：一方面，表现为较低的利率水平，使得小企业的融资需求被放大，即小企业愿意在此利率水平上进行融资，却最终得不到满足;另一方面，是小企业的内源融资不足，这其中既有小企业自身的主观原因，也有税负不合理的客观原因。当企业遇到资金困难时，小企业首先想到的是向商业银行等金融机构贷款，对一些适合小企业的融资方式或手段知之甚少，实际采用的很少。

4.交易费用高。前三点都是针对小企业融资市场本身而言的，相比于大企业融资市场，小企业融资市场存在的最大问题就是交易费用问题，既包括事前的，也包括事后的。无论这部分费用由资本供给方或资本需求方支付，最终都表现为对小企业融资市场上资本总量的侵蚀，致使资本供应量减少或小企业实际利用资本量的减少。不仅如此，审批程序的繁杂和时间成本的高涨，造成资源配置效率的下降。交易费用同时造成小企业融资市场上，资本利用的量的减少和质的下降。

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