参考答案及详细解析
一、单项选择题
1.C
【解析】每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中有详细约定。
2.D
【解析】基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。
3.C
【解析】目前，美国的证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发
展有着重要的示范性影响。
4.A
【解析】中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司
和基金的设立上实行严格的审批制。
5.B
【解析】债券基金主要以债券为投资对象。
6.D
【解析】单一国家型股票基金以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资
的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。
7.A
【解析】从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当予按复
利计息。
8.B
【解析】安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。
9.D
【解析】基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。
10.D
【解析】封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”原则。价格优先指较高价格买进
申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优
先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主
机接受申报的时间确定。
11.D
【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以
延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证
监会指定的信息披露媒体公告。
12.C
【解析】由于1OF份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申
请赎回，不能直接在证券交易所卖出;登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在证
券交易所卖出，不能直接申请赎回。
13.A
【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。
14.C
【解析】在具体的基金投资运作中，由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交
易指令。选项ABD属于投资决策委员会的主要职责。
15.A
【解析】多个客户资产管理计划每年至多开放1次计划份额的参与和退出，但中国证监
会另有规定的除外。
16. A
【解析】基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不
得少于董事会人数的1/3。
17.A
【解析】基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与
托管规模成正比。
18.C
【解析】基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。
19.A
【解析】本题考查交易所交易资金清算的定义。
20.C
【解析】本题考查内部控制的有效性原则。
21.C
【解析】人们的金融产品选择依赖于两个因素：外在和内在因素。其中，内在因素有心
理上的，如动机、感觉等，还有个人自身的因素，如年龄、职业等。
22.D
【解析】在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占据非常重要的地位。它通常是指
投资者向商业银行提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式和申购对象，由
商业银行约定扣款日，在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购。
23.D
【解析】基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理基金销售业务，
基金管理人与被委托的其他销售机构是一种委托代理关系。
24.C
【解析】基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人
的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于15年。
25.A
【解析】客户维护费要从基金管理费中列支。
26.D
【解析】在销售基金时，基金销售机构应当通过自身或第三方机构对基金产品的风险进
行评价。风险评价可作为向投资人推介的重要依据。
27.B
【解析】当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司
应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机
构备案。
28.C
【解析】我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一
般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。
29.A
【解析】本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，
是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
30.A
【解析】分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为
等值的新的基金份额进行基金分配。
31.D
【解析】企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
32.C
【解析】存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。
33.B
【解析】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动
时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告中国证监会及基金
上市的证券交易所。
34.A
【解析】基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重
要法律文件。
35.B
【解析】基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%时，属于基金的重大事件，需
要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。
36.D
【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回
清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值。
37.C
【解析】负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作是基金公司
会员部的职责。
j8.B
【解析】基金管理公司应建立健全督察长制度。督察长由董事会聘任，对董事会负责，
对公司经营运作的合法合规性进行督察稽核。
39.A
【解析】基金评价机构应加入中国证券业协会，并由其依法对基金评价业务活动进行自
律管理。
40.B
【解析】基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关约定。
41.A
【解析】投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署
并认真履行聘用合同。
42.B
【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
43.B
【解析】实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的
平均偏差达到最小(最优)的点估计值。
44.A
【解析】风险溢价与承担的风险大小成正比。
45.B
【解析】行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，
因此会犯系统性的决策错误。
46.B
【解析】资产配置是投资组合管理中的核心环节。
47.B
【解析】从配置策略上，资产配置可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保
险策略和动态资产配置策略等。
48.D
【解析】本题考查投资组合保险策略的主要思想。
49.A
【解析】市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
50.B
【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳
定类和能源类等类型。
51.A
【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值。
52.A
【解析】指数型消极投资策略认为在有效市场中，任何积极型股票投资战略都不能取得
超过市场的投资收益。
53.D
【解析】到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前
的价格。
54.B
【解析】预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是可以相互替代的。
55.B
【解析】假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。
56.B
【解析】税收对债券投资收益具有明显影响。其影响的主要途径有：债券收入现金流本
身的税收特征不同、现金流的形式、现金流的时间特征，不包括现金流的数量。
57.B
【解析】或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取积极的投资策略，争
取获得更高的收益。
58.D
【解析】狭义的基金评价涉及业绩衡量、业绩评价与业绩归因分析三个方面。对基金公
司的评价属于广义的基金评价内容。
59.D
【解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。
60.D
【解析】使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。
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