2012年6月证券业从业资格考试《证券投资基金》真题及答案

 2012年6月证券业从业资格考试《证券投资基金》真题及答案

三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的为A，错误的为B。)

1.APT模型的一个假设条件是，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。(　　)

2.当股票市场价格处于震荡、波动状态时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略。(　　)

3.基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时间，但两者的理论基础是一样的。(　　)

4.恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。(　　)

5.ETF份额折算时，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰(或1%)作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。(　　)

6.根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。(　　)

7.资本市场线可以给出任意证券或组合的收益风险关系。(　　)

8.股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即随着市场信息获得成本的持续降低，超额收益的获得随之减少，消极管理逐渐成为投资管理方式的主流。(　　)

9.在强式有效市场中，投资者可以通过内幕信息来获益。(　　)

10.在资产配置过程中，确定有效资产组合的边界是指找出最小方差组合。(　　)

11.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。(　　)

12.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。(　　)

13.监管部门应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排，要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。(　　)

14.特雷诺指数和詹森指数都是经过风险调整后的单位风险超额收益率。(　　)

15.几何平均收益率更多地被用来对将来收益率进行估计。(　　)

16.无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶程度，曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈;曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。(　　)

17.夏普指数以基金β值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。(　　)

18.当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合就等于市场组合。(　　)

19.在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。(　　)

20.如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。(　　)

21.基金管理人将基金财产与其他资产混合投资属于违规行为。(　　)

22.证券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。(　　)

23.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。(　　)

24.证券投资基金是通过发售基金份额，集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。(　　)

25.行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。(　　)

26.罗尔和罗斯在1984年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的。(　　)

27.在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。(　　)

28.在资本资产定价模型中，β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。(　　)

29.从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。(　　)

30.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。(　　)