四、计算题
1、某企业过去5年的产销数量和资金占用数量的历史资料如下表所示，该企业今年预计产销量为95000件。
某企业产销量与资金占用量表
要求：
(1)采用高低点法计算该企业今年的资金需要量;
(2)采用回归分析法计算该企业今年的资金需要量;
(3)说明两种方法预测的结果哪个更准确。
年度
产量(X)(万件)
资金占用量(Y)(万元)
1
8.0
650
2
7.5
640
3
7.0
630
4
8.5
680
5
9.0
700
2、东方公司适用的所得税税率为25%，目前资本结构中，长期借款占20%，公司债券占30%，长期应付款占5%，留存收益占10%，普通股资本占35%。有关资料如下：
(1)长期借款的金额为200万元，年利率为10%，借款手续费率为0.2%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本;
(2)公司债券的发行价格为1100元，债券面值为1000元、期限10年、票面利率为7%。每年付息一次、到期一次还本，发行费用率3%;
(3)长期应付款是由融资租赁形成的，设备价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元(归租赁公司)，每年租金131000元;
(4)公司普通股贝塔系数为1.5，一年期国债利率为5%，市场平均报酬率为15%。
已知：(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，7%，5)=4.1002
(P/F，8%，5)=0.6806，(P/F，7%，5)=0.7130
(P/A，5%，10)=7.7217，(P/A，4%，10)=8.1109
(P/F，5%，10)=0.6139，(P/F，7%，10)=0.6756
(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，,9%，6)=4.4859
(P/F，10%，6)=0.5645，(P/F，9%，6)=0.0.5963
要求：
(1)计算长期借款的资本成本(考虑时间价值);
(2)计算公司债券的资本成本(考虑时间价值);
(3)计算长期应付款的资本成本(考虑时间价值);
(4)计算留存收益和普通股的资本成本;
(5)计算加权平均资本成本。
3、某公司采购一批材料，供应报价为20000元，付款条件为：3/10、2.5/40、2/60，N/100。目前企业用于支付账款的资金在100天时才能周转回来，如果在100天内付款，只能通过银行借款来解决。如果银行借款年利率为8%，确定公司采购该批材料的付款时间和付款价格。(一年按360天计算)
4、某公司2010年拟投资4000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2009年度税前利润为4000万元，所得税税率为25%。
要求：
(1)计算2009年度的净利润是多少?
(2)按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少?
(3)如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;
(4)如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，固定股利为1200万元，稳定的增长率为5%，从2006年以后开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;
(5)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为1000万元，额外股利为净利润超过2000万元的部分的10%，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。
五、综合题
1、某企业(一般纳税人)现有1000万股普通股(全部发行在外)，按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现税前利润200万元，第二年可实现税前利润650万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：
方案1：第一年投资预算为300万元，第二年投资预算为200万元;
方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为400万元。
要求：
(1)分别计算两个方案第一年缴纳的所得税;
(2)分别计算两个方案第二年缴纳的所得税;
(3)从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案;
(4)假设第二年末在讨论股利分配方案时，有两个选择：甲方案是采用每10股送1股的股票股利分配政策，股票面值3元;乙方案是每股支付现金股利0.2元。请计算两个方案股东缴纳的个人所得税，并从股东税负的角度说明一下应该选择的方案。
(5)假设有甲、乙两家供货商，甲为一般纳税人，能够开具增值税专用发票，适用税率为17%;乙为小规模纳税人，能够委托主管税务局代开增值税征收率为3%的专用发票。甲的货款含税价为50万元，乙的货款含税价为45万元，回答为降低增值税纳税额应当如何选择?
(6)在第5问中，采购货物时面临两种运输方式：一是直接由销货方运输，运费2.5万元(可开货物销售发票)，增值税税率为17%;二是自行选择运输公司运输，运费4万元(可开运费发票)。回答为降低增值税纳税额应当如何选择?
2、蓝天公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下：
(1)本期单位产品直接材料的标准用量为5公斤，单位材料的标准价格为2元，单位产品的标准工时为4小时，预计标准总工时为2000小时，标准工资总额为6000元，标准制造费用总额为7200元(其中变动制造费用为5000元，固定制造费用为2200元)。
(2)其他情况：
本期产品的实际产量为490件，耗用直接人工2100小时，支付工资6620元，支付制造费用7300元(其中变动制造费用5400元，固定制造费用1900元)，采购原材料的价格为2.1元/公斤，本期领用原材料2050公斤。
要求：
(1)编制甲产品标准成本卡，填写下表：
甲产品标准成本卡
单位：元
项 目
用量标准
价格标准
单位标准成本
直接材料
直接人工
变动制造费用
固定制造费用
单位标准成本
(2)计算直接材料价格差异和直接材料用量差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可);
(3)计算直接人工效率差异和直接人工工资率差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可);
(4)计算变动制造费用效率差异、变动制造费用耗费差异、变动制造费用成本差异;
(5)计算固定制造费用成本差异、固定制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异，说明固定制造费用能量差异与固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异的关系。
【正确答案】：(1) 甲产品标准成本卡
单位：元
(2)直接材料价格差异
=(实际价格-标准价格)×实际用量
=(2.1-2)×2050=205(元)
直接材料用量差异
=(实际用量-实际产量下标准用量)×标准价格
=(2050-490×5)×2=-800(元)
差异分析：
直接材料价格差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是市场价格提高、运输方式的变动导致运费增加等等导致实际价格提高。
直接材料用量差异为负数，属于节约差异，节约的原因可能是工人用料的责任心增强、材料质量提高等等导致单位产品的实际用量减少。
(3)直接人工效率差异
=(实际人工工时-实际产量下标准人工工时)×工资率标准
=(2100-490×4)×3=420(元)
直接人工工资率差异
=(实际工资率-工资率标准)×实际人工工时
=(6620/2100-3)×2100=320(元)
差异分析：
直接人工效率差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是工人技术状况不好、工作环境不好等等导致单位产品实际人工工时增加。
直接人工工资率差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是由于工人的升级、加班等等导致实际工资率提高。
(4)变动制造费用效率差异
=(实际工时-实际产量下标准工时)×标准分配率
=(2100-490×4)×2.5=350(元)
变动制造费用耗费差异
=(实际分配率-标准分配率)×实际产量下实际工时
=(5400/2100-2.5)×2100=150(元)
变动制造费用成本差异
=实际变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用
=5400-490×4×2.5=500(元)
或：变动制造费用成本差异
=变动制造费用效率差异+变动制造费用耗费差异
=350+150=500(元)
(5)固定制造费用成本差异
=实际固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用
=1900-490×4×1.1=-256(元)
固定制造费用耗费差异
=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
=1900-2200=-300(元)
固定制造费用能量差异
=(预算产量下标准工时-实际产量下标准工时)×标准分配率
=(2000-490×4)×1.1=44(元)
固定制造费用产量差异
=(预算产量下标准工时-实际工时)×标准分配率
=(2000-2100)×1.1=-110(元)
固定制造费用效率差异
=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率
=(2100-490×4)×1.1=154(元)
固定制造费用能量差异(44)
=固定制造费用产量差异(-110)+固定制造费用效率差异(154)
【答案解析】：
项 目
用量标准
价格标准
单位标准成本
直接材料
5
2
10
直接人工
4
6000/2000=3
12
变动制造费用
4
5000/2000=2.5
10
固定制造费用
4
2200/2000=1.1
4.4
单位标准成本
36.4