鉴于大家对财经类考试技巧心得十分关注，我们编辑小组在此为大家搜集整理了“13年有关巧学会计职称中级财务管理”一文，供大家参考!
13年有关巧学会计职称中级财务管理
第五章 投资概述
投资(收益)就是经济主体+标的物
投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险)
投资的动机
层次高低：行为经济战略
功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱)
投机与投资的关系
相同：目的收益
不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空)
投机的作用
积极：导向平衡动力保护
消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定
投资的分类
介入程度：直接与间接;对象：实物与金融;
领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性
方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险
投资风险与投资收益
投资收益是投资报酬(就是利得)
期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
投资组合风险收益率的计算
投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率
两项资产构成的投资组合的风险
协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差)
投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益)
资本资产定价模型
贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合)
贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险
投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数
资本资产定价模型
单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)
组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)
投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率)