威廉希尔app 小编为考生搜集整理了：2013中级会计师科目财务管理讲义：企业筹资税务管理等信息，祝愿广大考生取得满意的成绩。
第二节 企业筹资税务管理
企业筹集所需资金可以采用多种筹集方式：利润留存、向金融机构借款、向非金融机构或企业借款、发行股票和债券、租赁等。进行筹资决策时，企业必须计算资金成本。税收是影响企业资金成本的重要因素，因此有必要对筹资过程中涉及的税务问题进行研究，以便使筹资决策更加科学合理。
一、债务筹资的税务管理
(一) 债务筹资税务管理的主要内容
目前，我国企业债务筹资方式多种多样，从单一的向银行贷款逐渐发展到向其他企业借款、发行债券、租赁等多种形式。
1. 银行借款的税务管理。银行借款的资金成本主要是利息，利息可以税前扣除，所以具有抵税作用。企业可以通过选择不同的还本付息方式来减轻税负，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，应纳所得税总额最小的优先考虑，同时将不同还本付息方式下现金流出的时间和数额作为辅助判断标准。
2. 发行债券的税务管理。根据税法规定，债券利息可以在税前列支。企业债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式。当企业选择定期还本付息时，在债券有效期内享受债券利息税前扣除收益，同时不需要实际付息，因此企业可以优先考虑选择该方式。
3. 企业间资金的税务管理。企业间资金借用一般应通过合法的金融机构进行，在利息计算及资金回收等方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为企业集团财务公司或财务中心(结算中心)能起到“内部”银行的作用，利用集团资源和信誉优势实现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资金结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。
4. 借款费用的税务管理。企业发生的借款费用多数可以直接税前扣除，但有些借款费用则需要计入资产成本，分期扣除。如企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入资产成本。
5. 租赁的税务管理。租赁可以分为两类：融资租赁和经营租赁，它也是企业减轻税负的重要方法。对承租人来说，经营租赁的租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额。融资租赁资产可以计提折旧计入成本费用，降低税负。
(二) 债务筹资的税收筹划
二、权益筹资的税务管理
(一) 权益筹资税务管理的主要内容
(1) 发行股票的税务管理。当企业决定采用发行股票筹集资金时，需要考虑发行股票的资金成本。发行股票所支付的股息不能直接在税前扣除，只能从企业税后利润中支付，同时还需要考虑股票发行过程中存在的评估费、发行费、审计费、公证费等中介费用的税务问题。
(2) 留存收益筹资的税务管理。企业通过留存收益筹资可以避免收益向外分配时存在的双重纳税问题。因此，在特定税收条件下它是一种减少投资者税负的手段。
(3) 吸收直接投资的税务管理。企业通过吸收直接投资筹集到的资金构成企业的权益资金，其支付的红利不能在税前扣除，因而不能获得税收收益。企业吸收直接投资时应考虑自身的资本结构，衡量权益融资和债务融资的资金成本，实现合理降低税负的目的。
(二) 权益筹资的税收筹划
【例7-3】 某股份制企业共有普通股400万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利1 400万元，企业所得税税率为25%。该公司董事会经过研究，商定了以下两个筹资方案。
方案1：发行股票600万股(每股10元)，共6 000万元。
方案2：发行股票300万股(每股10元)，发行债券3 000万元(债券利率为8%)。
根据上述资料，分析如下：
方案1：发行股票600万股。
应纳企业所得税 = 1 400×25% = 350(万元)
税后利润 = 1 400-350 = 1 050(万元)
每股净利 = 1 050万元÷1 000万股 = 1.05(元/股)
方案2：发行股票300万股，发行债券3 000万元。
利息支出 = 3 000×8% = 240(万元)
应纳企业所得税 = (1 400-240)×25% = 290(万元)
税后利润 = 1 400-240-290 = 870(万元)
每股净利 = 870万元÷700万股 = 1.24(元/股)
不同资本结构下，公司的每股净利不同，通过负债融资可以增大公司的每股净利，因此方案2较为理想。