2012年5月期货投资分析同步练习:第七章期货交易策略分析判断题

2012-05-08 14:10:47 字体放大:  

第七章  期货交易策略分析

判断是非题(正确的用√表示,错误的用×表示)

1.通常来说,套期保值是没有什么风险的。(  )

【答案】×

2.套期保值的目标不仅只是规避市场风险,而且还要尽可能地在期货市场博取差价。(  )

【答案】×

【解析】这种想法属于对套保定位不明确。

3.套期保值应按现货思路出发,从现货的角度把握期货市场的入市时机,判断入场和出场点。(  )

【答案】 ×

4.期货市场套期保值业务操作应当严格遵守四大基本原则,尤其是企业在做套期保值时不应留有风险敞口。(  )

【答案】×

5.基差逐利型套期保值实际上是一种套期图利行为。(  )

【答案】 √

6.组合投资型套期保值最早是由马科维茨提出来的。(  )

【答案】×

7.组合型套期保值在期货市场上保值的比率是可以选择的。(  )

【答案】 √

8.国内外有经验的企业在进行套期保值交易时,实际上大多采用完全对等的保值方法。(  )

【答案】×

9.国外企业在应用套期保值工具时,大多采用的是期货方式,而较少采用期权方式。(  )

【答案】×

10.如果遇到大势为熊市,生产企业卖出套保应相对积极一些,哪怕是价格已经逼近了成本线。(  )

【答案】 √

11.如果大势看跌,买入套保要谨慎。除非期货价格比现货价格低很多,这时可以积极入市做买人套保。(  )

【答案】×

【解析】如果大势看跌,即便基差较大,买入套保也要谨慎。

12.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标。套期保值是用较小的基差风险,替代较大的现货价格波动风险。(  )

【答案】 √

13.对消费企业来说,在商品价格处于生产成本线附近或者低于成本的时候,就可以考虑买入套保。(  )

【答案】 √

14.当期货价格高于现货价格,且期现价差较大时,对于生产企业来说,可以考虑选择卖出套保。(  )

【答案】 √

15.套期保值组织结构设计的原则是决策机构和财务机构必须分离,与执行机构是否分离不作严格要求。(  )

【答案】×

16.对企业参与期货交易进行财务评价时,应将期货交易和现货交易分开独立评价。(  )

【答案】×

17.商品指数基金交易策略是以指数为标杆,买入一揽子商品并持有,是被动型投资策略的典型代表。(  )

【答案】 √

18.展期收益也称移仓的收益和成本,一般为正值。(  )

【答案】×

【解析】展期收益可正可负。

19.狭义上的期货投资基金主要是指私募期货投资基金。(  )

【答案】×

20.对冲基金顾名思义就是对冲风险的基金。(  )

【答案】×

【解析】 经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。

21.对冲基金没有义务向有关监管部门和公众披露基金状态。(  )

【答案】√

22.对冲基金可以运用几乎所有衍生工具,在全球各类金融市场进行投资。与商品期货基金、证券基金相比,对冲基金的操作范围更广。(  )

【答案】√

23.事件型交易策略是一种自下而上的投资方法,关注事件本身的进展,但在宏观趋势不利的情况下投资者也会改变交易。(  )

【答案】×

【解析】事件型交易策略通常不会因宏观趋势不利而改变交易,除非事件结束。

24.差价结构型交易策略实际上就是套利交易策略。(  )

【答案】√

25.策略型的程序化交易适合机构使用,而数量型程序化交易适合中小投资者运用。(  )

【答案】×

26.如果一种程序化交易系统被广泛利用,其结果是该系统失灵。(  )

【答案】√

27.好的程序化交易系统是不会亏损的。(  )

【答案】×

【解析】好的程序化交易系统只是交易的总盈利大于总的亏损。

28.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时,套利行为同样受到影响。(  )

【答案】√

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