【编者按】2011年期货从业资格考试将于明天(4.9)开始举行，考生的紧张心情可想而知，在此，威廉希尔app 期货从业资格考试频道建议您调整好心态，积级应考。下面是威廉希尔app 期货从业考试频道为您准备的“2010年期货从业《市场基础》真题及精讲：期货价格如何计算？”，请您参考。
1、假设4 月1 日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15 点，年指数股息率为1%，则( )。
A、若不考虑交易成本，6 月30 日的期货理论价格为1515 点
B、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530 以上才存在正向套利机会
C、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
答案：ABD
解析：期货价格=现货价格+期间成本(主要是资金成本)-期间收益
不考虑交易成本，6 月30 日的理论价格=1500+5%/4×1500-1%/4×1500=1515;
当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[1530,1500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530 时，正向套利才能进行;同理，反向套利理论价格下移到1500。