股指期货合约间的价差交易

股票指数期货多头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格上升更快）

	近期合约	远期合约	基差
开始	以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约	以97.00买入1份12月 S&P500指数期货合约	2.00
结束	以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约	以98.00售出1份12月 S&P500指数期货合约	2.50
差额价格变动	-0.50	+1.00	2.00

在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元