初级银行专业资格《风险管理》章节辅导三

第一章风险管理基础

第三节 商业银行风险管理的主要策略

一、风险分散

风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格言形象地说明了这一方法。马柯维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为l，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。

二、风险对冲

风险对冲指通过投资或购买与标的资产(Underlying Asset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

三、风险转移

风险转移指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。

四、风险规避

风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。简单地说就是：不做业务，不承担风险。在现代商业银行风险管理实践中，风险规避可以通过限制某些业务的经济资本配置来实现。风险规避策略的局限性在于其是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。

五、风险补偿

风险补偿指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。风险管理的一个重要内容就是对所承担的风险进行合理定价。定价过低将使自身所承担的风险难以获得足够的补偿;定价过高又会使自身的业务失去竞争力，陷入业务萎缩的困境。