(三)营运能力分析
营运能力是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用的效率，它表明管理人员经营、管理和运用资产的能力。企业各项资金周转速度越快，资产利用效率越高，盈利能力也就越高，银行的债权就越有保障。企业的营运能力常用的比率主要有：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产收益率和所有者权益收益率等，这些统称为效率比率。
1.总资产周转率
总资产周转率是指客户销售收入净额与资产平均总额的比率，具体公式为：
总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额×100%
资产平均总额=(期初余额+期末余额)/2
该指标反映的是企业总资产利用的效率，该指标越高，说明客户利用其全部资产进行经营的效率越高，客户的盈利能力越强。
2.流动资产周转率
流动资产周转率是指客户一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，相关公式为：
流动资产周转率=主营业务收入净额/流动资产平均净值×l00%
流动资产平均净值=(期初流动资产+期末流动资产)/2
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率
企业流动资产周转率越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业流动资产的运用效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强。
3.固定资产周转率
固定资产周转率指客户销售收入总额与固定资产平均净值的比率，具体公式为：
固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值
固定资产平均净值=(年初固定资产净值+年末固定资产净值)/2
该指标反映企业固定资产利用的效率，该指标越高，客户固定资产利用越充分。同时，固定资产周转率还受如下几个因素的影响，分析时应予以关注：①固定资产的净值随折旧时间推移而减少;②在不同企
业间进行比较时，还要考虑由于采用不同折旧方法对固定资产净值的影响;③不同行业间作比较时，应考虑由于行业性质的不同造成的固定资产状况的不同。
4.应收账款周转率
应收账款周转率指客户一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，表明一定时期内应收账款周转的次数，相关公式如下：
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额×l00%
赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣
应收账款平均余额=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2
应收账款回收期=计算期天数/应收账款周转次数
一应收账款平均余额×计算期天数/赊销收入净额
应收账款周转率说明企业应收账款的周转速度，其值越高，说明企业应收账款回收得越快。具体计算时，需注意如下几个问题：①在与其他企业比较时，由于公开财务信息资料中很少表明赊账净额，所以在计算应收账款周转率时可采用销售收入净额。②应收账款数额应包括资产负债表中的“应收账款”与 “应收票据”等全部数额;但如果应收票据已向银行办理了贴现手续，这些应收票据就不应包括在应收账款平均余额之内。③应收账款余额应是扣除坏账准备后的净额。
5.存货周转率
存货周转率是指一定时期内借款人销货成本与平均存货净额的比率。相关公式为：
存货周转率=销货成本/平均存货净额×l00%
平均存货余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2
存货持有天数一计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数/销货成本
该指标反映了存货周转速度和客户销售能力，其值越高，说明企业应收账款回收得越快，在营业利润率相同的情况下，也反映了企业获得的利润越多。存货周转率越高，说明存货变现能力越强。
但也要注意，存货周转率过快也可能是因为存货储备不足引起。在具体分析时，应注意比较不同存货周转率计算周期和存货计价方法所带来的不同影响。