考点4.5 市场风险计量方法（P185-P190）1.缺口分析：衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法;
属于利率敏感性分析。衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法，具体而言，将资产和负债按重新定价的期限划分到不同的时间段，然后将资产和负债的差额加上表外头寸，得到该时段内的重新定价“缺口”，再乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入的影响。
当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率下降会导致银行的净利息收入下降;相反时，市场利率上升会待机净利息收入下降。
缺口分析也有局限性：
①定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，没有考虑重新定价的时间差异;
②只考虑了重新定价风险，没有考虑基准风险;
③没有反映利率变动对非利息收入和费用的影响;
④只能反映短期的影响，没有考虑对经济价值的影响。
2.久期分析：用于衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法;
一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响;
久期分析，是考虑利率波动对银行经济价值的影响，这是考虑到了所有头寸的未来现金流量的现值的潜在影响，能够进行长期的估算和评估;
3.外汇敞口分析：
衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法，主要来源于银行表内外业务中的货币金额和期限错配;银行应当对银行账户和交易账户形成的外汇敞口加以区分，对因外汇敞口而产生的汇率风险，银行采取套期保值和限额管理等方式进行控制。
局限性：忽略了各币种汇率变动的相关性，所以难以揭示多种币种汇率波动的相关性带来的汇率风险。
4.敏感性分析：在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
5.风险价值(VAR)指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大风险
例：持有期为1 天，置信水平为99%，风险价值为1 万美元，则表明该资产组合在1 天中的损失由99%的可能不会超过1 万美元。
置信度越高，期限越长，VaR 值就越大.风险价值是随着置信水平和持有期的增大而增加的。
6.计算VAR 值的方法：方差—协方差、历史模拟法、蒙特卡洛法;
方差—协方差：只反映了风险因素对整个组合的一阶线性和二阶线性影响，无法反映高阶，计算不准确;
历史模拟法：透明度高、直观，对系统要求相对较低，无偏差，无模型风险，容易落实;
蒙特卡洛法：结构化模拟方法，通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况，得到的结论更可靠、更综合;缺点是需要强大的计算设备，耗时长，模型风险较高，难以实施。
考点4.6 市场风险管理总体要求（P191-P194）商业银行的市场风险管理部门的职责：
①拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会批准;②识别、计量和监测市场风险;
③监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况;
④设计、实施返回检验和压力测试;
⑤识别、评估新产品新业务中所包含的市场风险，审核相应的操作和风险管理程序;
⑥向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告。
相关推荐：