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银行从业个人理财第五章第3节特殊类型基金
包括基金中的基金FOF(Fund of Fund)、交易型开放式指数基金ETF(Exchange Traded Fund)、上市开放式基金LOF(Listed Open—Ended Fund)、QDII基金和基金“一对多”专户理财等。
FOF是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。
ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。从本质上看,ETF属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过,ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票,这是ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。
LOF被称为中国特色的ETF,其具有与ETF相同的特征:一方面可以在交易所交易;另一方面又是开放式基金,持有人可以根据基金净值申购赎回。与 ETF不同的是,LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易,可在代销网点进行;而ETF的申购、赎回则是基金份额与一篮子股票的交易,且通过交易所进行。
QDII基金是指在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券投资的基金。
2009年6月1日,中国证监会宣布基金专户理财“一对多”正式实施,这部分也作为银行代销的产品。基金专户理财又称基金管理公司账户资产管理业务。根据证监会要求,单个“一对多”账户人数上限为200人,每个客户准入门槛不得低于l00万元,每年至多开放一次,开放期原则上不得超过5个工作日。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理,但准入要求与私募基金更接近。
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