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市场风险管理1. 市场风险特征与分类
答：市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格。市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
市场风险可以分为四类：分别是利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。2. 利率风险
答：由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。
(1)重新定价风险
重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
重新定价风险是指商业银行遇到的利率风险来源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的时间上差异。例如，银行的“借短贷长”，以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，一旦利率变动，银行将面临存款的利息支出的变化，从而使影响银行的未来收益和经济价值。对于我国银行来说，面对关于存贷利率的不断调整，应该重视商业银行所面临重新定价风险。
案例：从金钱机器到金钱陷阱：美国储蓄信贷协会。
20世纪70年代，美国储蓄信贷协会就像金钱机器。在这种环境下，储蓄信贷协会通过吸收短期储蓄存款，然后发放长期固定利率抵押货款就可以得到稳定的收益。
看看利润表，就可以知道储蓄信贷货协会的收入对利率变动是不敏感的，因为贷款利率是固定的，但短期利率的变动会对支出产生直接影响——利率上升会导致支出上升。
因此，储蓄信贷协会其实有很大的利率风险敞口。 美国储蓄信贷协会。
但由于60年代市场运行平稳，储蓄信贷协会也暂时相安无事。
到80年代，市场开始对储蓄信贷协会不利。短期利率大幅上场，储蓄信贷协会对其储蓄帐户支付的短期利率超过了它们从购房贷款中得到的固定利率。于是储蓄信贷协会从金钱机器变成金钱陷阱。
上个世纪八十年代出现了许多这样的银行倒闭事件。
(2)收益率曲线风险
收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。例如国库券的收益率曲线，反映了证券到期期限与到期收益之间的关系，一般来说期限越长，利率越大，曲线是上升的，但是上面介绍的重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率和形态发生变化，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成利率风险，所以收益率曲线风险也称为利率期限结构变化风险。
随着我国利率市场化进程的加快，需要重视收益率曲线风险。
(3)基准风险
基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。是指利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下产生的利率风险，例如，一家银行可能用一年期存款作为一年
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